Banyak orang bermimpi punya "gaji kedua" dari saham: duduk santai, dividen masuk, kebutuhan bulanan beres. Mimpi itu mungkin saja diwujudkan, tetapi lebih sulit dan lebih berisiko daripada yang sering dibayangkan. Di artikel ini kita hitung dengan kepala dingin: berapa modal yang kira-kira dibutuhkan, bagaimana pajaknya, dan apa saja yang bisa membuat rencana ini meleset.
Apa itu dividen?
Dividen adalah pembagian laba perusahaan kepada pemegang sahamnya, sesuai jumlah saham yang dimiliki. Besarnya ditetapkan oleh direksi dan baru sah setelah diputuskan dalam Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS). Nilainya dipengaruhi kondisi bisnis, saldo laba, ketersediaan kas, dan kebijakan masing-masing perusahaan.
Poin pentingnya: dividen tidak dijamin. Perusahaan bisa membagikan lebih kecil, lebih besar, atau tidak membagikan sama sekali pada tahun tertentu.
Dividend yield: ukuran "bunga" dari saham
Untuk membandingkan, dipakai dividend yield, yaitu dividen tahunan per saham dibagi harga saham, lalu dikali 100 supaya jadi persen.
Dividend yield = (dividen tahunan per saham ÷ harga saham) × 100
Contoh perhitungan
Misalkan harga sebuah saham Rp5.000 dan dividen tahunannya Rp250 per saham. Yield-nya 5%. Jika Anda memiliki 100 lot (1 lot = 100 lembar, jadi 10.000 lembar), modalnya sekitar Rp50.000.000 dan dividen kotor setahun Rp2.500.000.
Ingat, yield bukan jaminan. Ini hanya potret: dividen yang pernah dibagikan dibandingkan harga saat ini.
Berapa modal untuk hidup dari dividen?
Rumusnya sederhana:
Modal = kebutuhan setahun ÷ yield bersih
Misalkan kebutuhan Anda Rp5.000.000 per bulan, atau Rp60.000.000 per tahun. Dengan asumsi dividen kena pajak 10% (lihat bagian pajak di bawah), modal yang dibutuhkan kira-kira:
- Yield 3% (bersih 2,7%): sekitar Rp2,22 miliar
- Yield 5% (bersih 4,5%): sekitar Rp1,33 miliar
- Yield 7% (bersih 6,3%): sekitar Rp952 juta
Angka-angka ini hanya ilustrasi dengan asumsi yield stabil. Dalam kenyataan, kebutuhan Anda naik karena inflasi, sedangkan dividen bisa naik atau turun. Jadi modal yang aman biasanya lebih besar dari hasil rumus.
Jangan lupa pajak dividen
Aturan pajak dividen untuk orang pribadi sering berubah, jadi periksa selalu ke Direktorat Jenderal Pajak. Menurut ulasan DDTC News yang merujuk PMK 18/2021 dan PMK 81/2024:
- Dividen dari dalam negeri yang diterima wajib pajak orang pribadi dikecualikan dari PPh jika diinvestasikan di Indonesia dan memenuhi ketentuan, termasuk kewajiban melaporkan realisasi investasinya.
- Jika tidak memenuhi, dikenakan PPh final 10% yang harus disetor sendiri oleh penerima dividen, karena perusahaan tidak memotongnya.
Pajakku menambahkan bahwa syarat bebas pajaknya bersifat kumulatif, termasuk investasi yang dipertahankan minimal 3 tahun pajak dan dilaporkan lewat Coretax. Keterlambatan lapor dapat menggugurkan pengecualiannya.
Artinya, kalau dividen dipakai untuk biaya hidup, kemungkinan besar terkena pajak. Rincian bentuk investasi yang diakui tidak dibahas di sini, jadi tanyakan langsung ke kantor pajak atau konsultan pajak.
Kenali jadwal dividen
Tidak semua pemilik saham otomatis dapat dividen pada saat dibagikan. Ada beberapa tanggal penting, yang dijelaskan oleh Bisnis.com:
- Cum date: tanggal penentu. Investor yang berhak adalah yang sudah memegang saham pada atau sebelum tanggal ini.
- Ex date: sehari setelah cum date. Membeli saham pada tanggal ini tidak memberi hak atas dividen.
- Recording date: tanggal pencatatan pemegang saham yang berhak.
Selalu cek jadwal resmi dari pengumuman emiten dan bursa, bukan dari kabar di media sosial.
Risiko yang sering terlupa
- Dividen dipangkas atau tidak dibagikan. Saat laba turun, dividen bisa ikut turun, tepat ketika Anda sedang membutuhkannya.
- Dividend trap. Yield yang terlihat sangat tinggi bisa menjebak. Menurut Investasiku, harga saham kadang naik menjelang cum date dan anjlok setelah ex date, bahkan lebih besar dari nilai dividennya, sehingga investor tetap rugi walau menerima dividen.
- Terlalu terpusat. Mengandalkan satu atau dua perusahaan membuat penghasilan Anda rapuh.
- Harga saham naik-turun. Nilai modal bisa turun, dan bila Anda terpaksa menjual saat harga rendah, kerugiannya nyata.
- Inflasi. Kebutuhan Rp5 juta hari ini tidak sama dengan Rp5 juta sepuluh tahun lagi.
Langkah yang lebih realistis
- Siapkan dana darurat dulu. Baca Dana Darurat: Berapa Besarnya dan Disimpan di Mana. Jangan memakai dana darurat untuk membeli saham.
- Hitung kebutuhan bulanan Anda dengan jujur, lalu masukkan ke rumus modal di atas.
- Mulai kecil dan rutin. Setoran bulanan yang disiplin lebih penting daripada menunggu modal besar. Anda bisa mencoba kalkulator investasi untuk melihat gambarannya.
- Sebarkan portofolio ke beberapa perusahaan dan sektor, jangan hanya mengejar yield tertinggi.
- Pakai dana yang memang siap Anda tahan lama. Jangan berutang untuk membeli saham.
- Tinjau tiap tahun, termasuk laporan keuangan perusahaan dan perubahan aturan pajak.
Bagi Anda yang ingin menyesuaikan dengan prinsip syariah, periksa daftar efek syariah yang diterbitkan OJK dan pelajari kriterianya, lalu konsultasikan dengan ahli yang Anda percayai.
Sumber
- DDTC News: aturan dividen yang tidak diinvestasikan
- Pajakku: dividen bebas pajak 10%, syarat, dan cara lapor
- Bisnis.com: cum date, ex date, recording date
- Investasiku: apa itu dividen
- Investasiku: dividend trap dan dividend yield
- Direktorat Jenderal Pajak untuk aturan terbaru
Artikel ini bersifat edukasi dan bukan saran investasi. Semua investasi mengandung risiko.
Artikel ini bersifat edukasi dan bukan saran keuangan personal. Semua investasi mengandung risiko.