Tidak semua orang nyaman melihat nilai investasinya naik-turun setiap hari. Bagi yang ingin pilihan yang lebih tenang, ada SBN ritel, yaitu surat berharga yang diterbitkan pemerintah khusus untuk individu. Singkatnya, Anda meminjamkan uang kepada negara, lalu menerima imbal hasil secara berkala. Kementerian Keuangan sendiri menyebut produk seperti SBR sebagai alternatif investasi yang aman, mudah, dan terjangkau.
Artikel ini membantu Anda mengenali jenis-jenisnya, memahami istilah yang membingungkan, dan menghitung gambaran hasilnya.
Apa itu SBN ritel?
SBN adalah singkatan dari Surat Berharga Negara. Versi ritel ditawarkan kepada individu warga negara Indonesia, biasanya lewat beberapa masa penawaran dalam setahun. Anda membelinya melalui mitra distribusi resmi, dan pemerintah membayar imbal hasil berupa kupon secara berkala sampai jatuh tempo.
Empat jenis yang perlu dikenal
Menurut ulasan Bareksa, perbedaan keempat seri utamanya seperti berikut:
- ORI: konvensional, kupon tetap, bisa diperdagangkan di pasar sekunder. Tenor yang disebut: 3 dan 6 tahun.
- SR (Sukuk Ritel): syariah, kupon tetap, bisa diperdagangkan. Tenor yang disebut: 3 dan 5 tahun. Menurut Bareksa, SR diterbitkan dengan akad ijarah.
- SBR (Savings Bond Ritel): konvensional, kupon mengambang dengan batas bawah, tidak bisa diperdagangkan tetapi ada fasilitas pencairan sebagian sebelum jatuh tempo. Tenor yang disebut: 2 dan 4 tahun.
- ST (Sukuk Tabungan): syariah, kupon mengambang dengan batas bawah, tidak bisa diperdagangkan tetapi ada pencairan sebagian. Tenor yang disebut: 2 dan 4 tahun.
Tenor, besaran kupon, dan ketentuan lain bisa berbeda di setiap seri yang diterbitkan, jadi baca ketentuan seri yang sedang ditawarkan.
Istilah yang sering membingungkan
- Kupon tetap: besar imbal hasilnya sama sampai jatuh tempo.
- Kupon mengambang dengan batas bawah: besarnya mengikuti suku bunga acuan dan disesuaikan berkala, tetapi tidak turun di bawah batas minimum. Dalam FAQ Kemenkeu untuk SBR, penyesuaiannya dilakukan setiap 3 bulan.
- Tradable: bisa dijual ke investor lain di pasar sekunder sebelum jatuh tempo.
- Non-tradable: tidak bisa dijual di pasar sekunder.
- Early redemption: pencairan sebagian sebelum jatuh tempo. Pada FAQ SBR, ketentuannya mencakup kepemilikan minimal Rp2 juta di setiap mitra distribusi dan pencairan maksimal 50% dari setiap pemesanan, tanpa biaya pencairan dari pemerintah.
Pajaknya bagaimana?
Menurut DDTC News, kupon SBN untuk wajib pajak orang pribadi dalam negeri dikenai PPh final 10% (diatur dalam PP 9/2021). Dalam artikel yang sama, pejabat DJPPR membandingkannya dengan deposito yang pajaknya 20%.
Contoh perhitungan
Misalkan Anda menaruh Rp10.000.000 di instrumen dengan kupon tetap 6% per tahun. Angka 6% di sini hanya ilustrasi, bukan kupon seri tertentu.
- Kupon kotor per tahun: Rp600.000
- Pajak final 10%: Rp60.000
- Kupon bersih per tahun: Rp540.000, atau sekitar Rp45.000 per bulan
Sebagai pembanding, misalkan deposito dengan bunga 4% dan pajak 20% pada nominal yang sama menghasilkan Rp400.000 kotor, pajaknya Rp80.000, sehingga bersihnya Rp320.000. Ini sekadar contoh hitungan, bukan prediksi bunga sebenarnya.
Cara membeli
SBN ritel dibeli lewat mitra distribusi resmi, bukan langsung ke pemerintah. Contoh alur pada FAQ SBR Kemenkeu:
- Pilih mitra distribusi dari halaman resmi penawaran di situs Kemenkeu.
- Daftar di platform mitra dengan data identitas, serta rekening dana dan rekening surat berharga. Mitra bisa membantu jika Anda belum memilikinya.
- Lakukan pemesanan, lalu bayar memakai kode pembayaran yang diberikan, dalam batas waktu yang ditentukan.
- Simpan bukti konfirmasi pemesanan.
Pemesanan minimum pada FAQ SBR yang saya baca adalah Rp1 juta. Mitra distribusi bisa mengenakan biaya tambahan, jadi tanyakan langsung. Alur, minimal pemesanan, dan batas waktu bisa berubah di tiap seri, jadi selalu cek ketentuan terbaru.
Hal yang perlu dipertimbangkan
- Inflasi. Kupon tetap bisa terasa lebih kecil jika harga-harga naik lebih cepat.
- Likuiditas. Pada seri non-tradable, uang Anda tidak bisa dijual bebas. Pencairan sebagian pun dibatasi.
- Harga di pasar sekunder. Pada seri tradable, harga jual sebelum jatuh tempo bisa berbeda dari nilai pokok, termasuk lebih rendah.
- Bukan simpanan bank. Penjaminan LPS berlaku untuk simpanan di bank, bukan untuk SBN.
- Masa penawaran terbatas. Anda hanya bisa membeli saat ada penawaran seri baru.
- Syariah. Bagi yang ingin yang sesuai prinsip syariah, tersedia SR dan ST. Periksa akad dan ketentuannya, serta pendapat DSN-MUI atau ahli yang Anda percayai.
Pertanyaan sebelum membeli
- Untuk tujuan apa uang ini, dan kapan Anda mungkin membutuhkannya?
- Apakah dana darurat Anda sudah lengkap? SBN bukan pengganti dana darurat. Baca Dana Darurat: Berapa Besarnya dan Disimpan di Mana.
- Apakah Anda nyaman menahan uang sampai jatuh tempo?
- Berapa bagian dari seluruh investasi Anda yang pantas ditaruh di sini? Coba lihat gambarannya di kalkulator investasi.
Sumber
- Bareksa: jenis-jenis SBN ritel (ORI, ST, SR, SBR)
- DDTC News: pajak SBN dan saran Kemenkeu
- Kemenkeu: FAQ Savings Bond Ritel (SBR)
- DJPPR Kemenkeu untuk jadwal dan ketentuan seri terbaru
Artikel ini bersifat edukasi dan bukan saran investasi. Semua investasi mengandung risiko.
Artikel ini bersifat edukasi dan bukan saran keuangan personal. Semua investasi mengandung risiko.